Har i dagarna fått hem lapp om att teckna nya aktier i Fastpartner och Soltech. Jag väljer att avstå och låta teckningsrätterna förfalla.
Fastpartner D
Jag har tidigare haft Fastpartner D. De är gissningsvis hyggligt säkra och ger en hög, stabil utdelning men som med alla pref och D aktier så växer den inte. Jag är “compounding fasen” och behöver tillväxt. Därav att jag växlat över till Fastpartner A. Har många fastighetsbolag i väskan och ligger tungt i sektorn. I det aktuella fallet var det väldigt liten “rabatt” på att tekna och hade för få teckningsrätter för att det skulle täcka courtaget. Så de får lämnas åt sitt öde.
Soltech
Köpte in mig i bolaget för en tid sedan. Gick inget vidare med det innehavet så jag tog stoppen och tappade runt 30 %. Mindre innehav och liten förlust i kronor. Tror på solceller och att de integreras in i tak och väggar. Hela caset med köpa upp takläggare som sen kan läras upp att fixa solceller ihop med nytt tak är nog en bra idé.
Tyvärr har Soltech en kina verksamhet där de håller på med solcellsanläggningar på industritak. Jag har som policy att undvika det mesta som har med Kina att göra. Blir ofta något konstigt problem och sen är skiten körd i botten. Man kan lika gärna byta ut Kina mot Ryssland i ovanstående meningar.
Har dock kvar Soltech som ett litet bevaknings innehav i en pensionsportfölj. Har mina pensionsporföljer som en enda stor bevakningslista. Är väl 50/50 om man skall få ut några slantar därifrån.
Under söndagen har jag lyssnat på olika presentationer och intervjuer på Youtube för att hitta nya intressanta bolag och bevaka de man redan är investerade i. Kombination nyheter, bloggar och annat kan lätt göra så att det går ett antal timmar utan att jag kommer fram till något “vettigt”.
Det sås små frön i huvudet som sakta växer fram till ett köp, sälj, behåll eller skippa beslut. Ofta blir det en anteckning på en papperslapp eller bara en mental anteckning. Nu gör jag ett försök att skriva ner det hela i ett inlägg. Om det är osammanhängande så är det fullt naturligt. Vem vet kanske någon får nytta av detta “mummel”?
Azelio
När jag sågade och målade plank i somras lyssnade jag på en intervju med Azelios VD. Av någon anledning gillade jag vad jag hörde inledningsvis. Det var en podd av Penser Bank. De har bra kvalietet på sina poddar, gäster och intervjuare. Jag lyssnade vidare. Då hade Azelios tagit sin testanläggning för energilagring i drift. Höll på att utvärdera hur det gick och undertiden jagade en riktig order. Då stod aktien i 16-17 kr och det kändes som om jag hade missat tåget. Att bolaget inte bevisat att tekniken höll, inga intäkter m.m alltså ett förhoppningsbolag avskräckte. Potentialen och en vd som ingav förtroende låg klart på pluss sidan. Blev inget köp då…
I nutid har bolaget fått en riktig order till ett större solcellsprojekt i Dubai. Azelio har byggt upp en tillverkningskapacitet i Volvos tidigare Udevalla fabrik. Bolaget har även knytit till sig underleverantörer som är vana vid att leverera till fordonsindustrin.
Idag står aktien i runt 60 kr. I bolag som går framåt är det aldrig försent att hoppa på. Risken minskar i senare fas men även potentialen.
Har inget innehav i bolaget i skrivande stund.
Soltech
Solceller och solenergi har gått ifrån att vara något nördigt och exotiskt till ESG hypat. Svenska bolaget Soltech rider på denna våg. Med fastighetsmiljardären Erik Selin har bolagt tryckt gasen i botten och börjat köpa upp trötta takläggare för att transformera dem till solinstallatörer. Helst ska de sälja Soltechs integrerade soltaksteknik. Av de som följt Tesla har sett hur en sådan kan se ut. Från idé till verklighet. Soltech säljer den idag. De har även börjat sälja fasader med solceller.
Förutom att det är inom solceller och cleantech är den stora grejen att de tar in kapital som blev övertecknat ett antal gånger och köper upp trötta takläggare. En ny serieförvärvare likt Lifco, Addtech, Indutrade m.fl. De köper för 0,5 X sales och Soltech värderas till runt 4 X sales. Multipel arbitrage.
En försvårande omständighet eller chans, vilket som passar, är deras ägande i det kinesiska bolag som bygger solanläggningar på industritak och säljer el till det kinesiska bolag som “bor” i byggnaden.
Hyra tak, sälja el på långa kontrakt är det en bra affär? Initialt kommer det kräva mycket kapital. Blir kanske en bra affär till slut? Risken är att det blir något politiskt/juridiskt “käbbel” och den lokala partnern lurar svenskarna på sin andel.
I takt med att Soltech växer minskar affärsrisken men potentialen består. Sol står för ungefär 0,5 % av Sveriges energibehov och kan lätt växa 5-10 ggr “utan problem”. I alla fall kan jag få den uppfattningen när jag lyssnar och tror på Soltechs VD. Vi får se hur det blir med det.