Summering april 2021

April, april så lätt en månad far iväg. Månaden då växtligheten börjar slå ut här i södra Sverige. Det blir stadigt varmare och man har gått långpromenad nästan varje kväll och lyssnat på ekonomipoddar. En bra sysselsättning.

Börsen har gått som tåget och portföljen har ökat i värde samt utdelningar har taktat in. Transaktionsnivån har blivit avsevärt lägre än i början av året. Vilket jag är mycket nöjd med. Belåningsgraden har sjunkit och jag ligger nu på näst lägsta räntenivån på Avanzas superlån. Några insättningar och stigade aktiekurser har gjort sitt.

Utvecklingen i april:

I nedanstående diagram som täcker 2/3 av portföljen kan man se att det varit en bra månad.

Köp

British American Tobacco PLC ($38.94)

Ökade upp i det brittisk-amerikanska tobaks bolaget. Ingen tillväxt att vänta i verksamheten men fortsatt förhoppning om sakta stigande utdelningar framöver. Många fonder har ESG perspektiv så kapitalet kommer inte flöda in i aktien. Direktavkastningen är hög med 7,9 % men den känns hållbar. Bolaget har en viktning på 0,37 % i portföljen.

Cibus Nordic Realestate ( 169,50-174.70 SEK)

Köpte mer i Cibus för likviden från Ocean Yield. Samma historia för bolaget. Låg risk i fastigheterna för daglighandel. Månadsutdelning. Sakta stigande substansvärde och utdelning. Aktuell viktning är 1,8 % av portföljen. Har även ett innehav i Byggkassan där det väget tungt med ca 18%.

Enbridge Inc ($46.26 CAD)

Kanadensiskt bolag som sysslar med att bygga och driva pipelines för olja och gas. Affärsmodellen är inte olik ett fastighetsbolag. Äga en tillgång och hyra ut den. Priset på olja och gas svänger friskt och det gör även kursen i bolag som arbetar i ”midsstream” segmentet. Vilket de inte borde göra då de ofta är långa kontrakt på överföringskapacitet. Däremot är det en öppen fråga om kunderna finns kvar och kan fullfölja kontrakten. Många pipelines bolag är således av ”utilities” karaktär och behöver köra med hög belåning för att få utväxling på eget kapital. Störningar på kreditmarknanden i samband med kriser gör att bolagens aktier tuppar av med oregelbundna mellanrum. Sänkta kreditbetyg gör också att aktierna tröttnar i samband med att utdelningar sänks. Enda skälet till att äga dessa bolag är utdelningen som förhoppningsvis är hög, stadig och sakta växande.

Enbridge lämnar i skrivande stund runt 7 % i utdelning. Den har varit sakta stigande över åren och finanserna ser ganska OK ut. Alltså borde detta bolag vara en av de ”säkrare” i en osäker sektor. Men framtiden får utvisa om denna gissning från min sida visar sig vara korrekt.

Lifco B (929.50 SEK)

Lifco är Friherren Carl Bennets diversehandel. En compunder av rang. Värderingen är inget man leker bort. Skyhög men så länge bolaget köper på bra bolag och räntan är låg tror jag att det kommer gå bra även framöver. Dock kan temporära bakslag slå hårt mot kursen. Bolaget har gått väldigt bra på börsen mycket tack vare multipelexpansion. Har högt belåningsvärde på Avanza vilket hjälper till så man kan finansiera innehavet och diversifiera belåningsvärdena i portföljen.

Infrea B (27.80 SEK)

Köpt en lite post i compoundern Infrea. De köper bolag inom mark, anläggning och avlopp. Totalt osexiga verksamheter som behövs även i framtiden. Nuvarande VD gjord bra intryck på de intervjuer, föredrag jag tittat igenom. Bolaget lämnar ingen utdelning så de hamnade i min aktiedepå för att slippa betala ISK skatt. När jag säljer aktien får jag göra avdrag eller betala skatt på reavinst. Hoppas på det senare.

Service Corporation International ($ 53.21)

En compounder inom begravningsväsendet. Lite lagom tillväxt i vinst och utdelning. Dock inte någon högutdelare. Köpte denna som en liten bevakningspost. Inga Elon Musk, Jeff Bezoz, Kineser eller andra highflyers inom begravninsväsendet. Inte minsta tecken på AI och disruption heller. Kanske en ”safe haven” mot disruption? Kommer väl på sikt någon app där man kan boka begravning, likkista och kremering. Men någon skall göra hantverket går väl att automatisera det mesta där också? Nog sista bastionen.

Sälj

Soltech Energy Sweden (27,80 SEK)

Compounder inom takläggning med verksamhet i Kina. Kina biten kan gå hur som helst. Troligtvis kommer kinesen att lura den dumma svensken när verksamheten är lönsam och ta över den genom någon juridisk fint. Erik Selin sålde hela sitt innehav. Jag säljer också med snabb och brutal förlust. Undvik investeringar i Kina som man inte är super säker på är läxan för denna gång. Dock är jag sugen på att äga Soltech med bara svensk/nordisk verksamhet.

Pluralsight ($12.50)

Bolaget blev uppköpt och mina aktier gick till tvångsinlösen. Snabbt och smidigt gick det att ha dem på Avanza. Trodde ett tag att pengarna var förlorade när handeln abrupt upphörde efter huvudägaren gick ut med att denne skulle fullfölja budet. Snabba puckar och inte så segt som man har det i Sverige. Uppköp i Usa är alltså något man skall ta på allvar.

Ocean Yield ( NOK)

Sålt resten av innehavet. Förmodligen kommer de göra en superspurt men som jag skrev i förra summeringen för Q1 så gäller ”Aldrig ut på havet”. Tog stoppen. Rejäl förlust ca 1/3 kvar. Några stora och riktigt dåliga affärer har kört utdelningsportföljen i botten. Nu håller den på att byggas upp igen.

Kvartal 1 2021 med mars transaktioner

En något torr och tråkig rubrik kan tyckas. Inget ”click-bait” då denna blog inte betalas av någon reklam utan finansieras helt av skattad arbetsinkomst. Även rapporteringen är sen. Får skylla på den icke existerande ekonomiavdelningen…

Utveckling första kvartalet

Börsen var stark. Portföljen gick upp och lite utdelningar tickade in. Mycket bra kvartal således. Några raketer steg rejält men med tanke på den låga viktningen bidrar de bara på marginalen. Nibe, Vitec, Novo Nordisk, Latour och Avensia är nyckelspelarna i portföljen.

Nedanstående diagram är på den delen av portföljen( ca 2/3) som ligger hos Avanza.

Inköp Mars

Ratos (45,41 SEK)

Det har vänt för Ratos. Omvandlingen till en compounder kanske går vägen. Första gången jag ägde Ratos var 1995. Har ägt aktien i omgångar. Var hel nöjd när Arne ”Världens bästa” Karlsson rattade bolaget. När han hoppade av gick det fort utför. Ratos har i omgångar gått upp och ner under sin långa historia. När det går upp finns det mycket pengar att tjäna. När Jonas W lämnar om något år är det nog dax att tacka för sig. Då börde bolaget få en ny svacka. Historien upprepar sig inte men den brukar rimma.

Cellink (413-423 SEK)

Cellink är en svensk biotech highflyer med VD Erik ”Erik i Gatan” Gatenholm vid rodret. Bolaget började som ett litet startup där Erik och några andra skulle göra business på hans pappas uppfinning av biobläck. Det lyckades sälja bläcket men kom snabbt på att de behövde en maskin så de knåpade ihop en 3D skrivare för biobläck. Genom att ta in kapital från bl.a Friherren Carl Bennet blev bolaget väl kapitaliserat. Aktien skjöt upp som en raket och det har utnyttjats till att växa inom andra vertikaler.

Jag kan på ett ungefär gissa vad bolaget sysslar med. Gick in med liten slant i en pensionsdepå på runt 120 kr. Tog en liten bevakningspost. Min gissning och förhoppning är att Gatenholm bygger något stort compounding likt inom biotech. Bara att hålla i hatten och hänga på. Går det så går det.

Cibus Nordic Real Estate (164,60 SEK)

Gillar fastighetsbolag och Cibus i synnerhet. Matbutiker är stabila och är numera viktiga inom ”last mile” för e-handel. Månadsutdelning som år efter år förhoppningsvis stiger är trevligt. Då får man ett löpande kassaflöde som kan användas för nya affärer. Började köpa in mig på 125 kr och nu står aktien snart i 180 kr. Har blivit bra än så länge.

Samhälls Byggnads Bolaget, SBB

Sålde mina SBB D och köpte SBB B. Får lite mindre i utdelning men räknar med att aktien kommer stiga och utdelningen kommer höjas i en trevlig takt framöver. SBB D aktier ger bra direktavkastning men risk/reward är mycket bättre i SBB B. Tillhör Baljans fan club. Synd man inte köpte mer när han åkt in i finkan några dagar. Då bjöds det på bra köpmöjligheter.

Försäljningar Mars

Ocean Yield (29.95 NOK)

Som Dynamit Harry brukar säga: ”Aldrig ut på havet” borde jag också sagt. Gillar båtar och shipping. En dyr hobby. Har brännt mig ett antal gånger. Så även denna gång. 1/3 kvar av insatsen exkl utdelningar är inte bästa affären. Köpte Cibus för likviden.

Royal Dutch Shell PLC Class B($ 42,23)

Köpte oljebolag när oljan var hyggligt pressad. Bra fart i oljefirmorna. Tog hem vinsten efter en snabb uppgång.

BP Plc($ 26,96)

Samma här, snabb vinst. Sålde.

Chevron ($ 112,41)

Sålt allt, snabb och fin vinst.

Exxon Mobil ($ 62.28)

Sålde en liten del. Behåller 3/4 så länge.

Lundin Energy(298 SEK)

Sålde av en liten del. Gillar att det är ett ”svenskt” bolag som delar ut pengar 4 ggr om året.