Summering maj 2021

Då är det dags att summera maj månad i nådens år 2021. Våren har gått över till sommar. Det har varit en kall maj månad. Grödorna som skulle planteras ut blev fördröjda. Mindre fokus på börs och kneg men mer på trädgårdsarbete.

Summering maj 2021

I nedanstående tabell som täcker 2/3 av portföljen kan man se att det varit en ok månad. Ligger på pluss. Glömt bort hur man fick fram grafen på Avanzas sida. De har gömt den väl.

Portföljutveckling maj 2021

Köp

Cibus Nordic Real Estate (179,30 kr)

Fortsatte att köpa Cibus. Har blivit lyckat då kursen gått upp en liten bit. Bolaget har bytat lista i början av Juni så det kanske fortsätter uppåt då fler fonder då kan köpa in sig. Utdelningen tickade in denna månad också.

Linc (67 – 87,4 kr)

Deltog i IPO:n av Bengt Julanders investeringsbolag Linc som verkar inom life science sektorn. Julander har haft ett riktigt bra trackrecord så denna investering är en förhoppning om att han fortsatt har tur och är skicklig med Linc. Inget bolag för de som är orolig om något handlas med ”premium”. Julander och hans ”side kick” Karl är bäst i sektorn och då har jag inget emot att betala en premie.

ONEOK Inc ($54.29)

Gjorde ett litet inköp it ONEOK, ett amerikanske pipeline bolag. Detta segment kallas ”midstream” och ligger mellan de som producerar och de som konsumerar de vätskor som transporteras i deras pipelines. Pipelinebolag är lokala monopol och fungerar som fastighetsbolag. Ofta har del långa kontrakt. Tyvärr svänger sektorn i takt med olje och gas priser samt att bolagsledningar ofta får storhetsvansinne och belånar ihjäl bolagen för att få ”hävstång”.

Försäljning

Kinnevik IL (164,18 kr)

Sålde mina inköpsrätter i Kinnevik. Likviden gick åt att köpa första posten i Linc. Inte sugen på Zalando. Finns visst något arbitrage att köpa genom att behålla IL och sen får Zalando aktier och vänta tills man kan sälja de i Tyskland men jag har en så liten volym att det inte lönar sig.

Summering april 2021

April, april så lätt en månad far iväg. Månaden då växtligheten börjar slå ut här i södra Sverige. Det blir stadigt varmare och man har gått långpromenad nästan varje kväll och lyssnat på ekonomipoddar. En bra sysselsättning.

Börsen har gått som tåget och portföljen har ökat i värde samt utdelningar har taktat in. Transaktionsnivån har blivit avsevärt lägre än i början av året. Vilket jag är mycket nöjd med. Belåningsgraden har sjunkit och jag ligger nu på näst lägsta räntenivån på Avanzas superlån. Några insättningar och stigade aktiekurser har gjort sitt.

Utvecklingen i april:

I nedanstående diagram som täcker 2/3 av portföljen kan man se att det varit en bra månad.

Köp

British American Tobacco PLC ($38.94)

Ökade upp i det brittisk-amerikanska tobaks bolaget. Ingen tillväxt att vänta i verksamheten men fortsatt förhoppning om sakta stigande utdelningar framöver. Många fonder har ESG perspektiv så kapitalet kommer inte flöda in i aktien. Direktavkastningen är hög med 7,9 % men den känns hållbar. Bolaget har en viktning på 0,37 % i portföljen.

Cibus Nordic Realestate ( 169,50-174.70 SEK)

Köpte mer i Cibus för likviden från Ocean Yield. Samma historia för bolaget. Låg risk i fastigheterna för daglighandel. Månadsutdelning. Sakta stigande substansvärde och utdelning. Aktuell viktning är 1,8 % av portföljen. Har även ett innehav i Byggkassan där det väget tungt med ca 18%.

Enbridge Inc ($46.26 CAD)

Kanadensiskt bolag som sysslar med att bygga och driva pipelines för olja och gas. Affärsmodellen är inte olik ett fastighetsbolag. Äga en tillgång och hyra ut den. Priset på olja och gas svänger friskt och det gör även kursen i bolag som arbetar i ”midsstream” segmentet. Vilket de inte borde göra då de ofta är långa kontrakt på överföringskapacitet. Däremot är det en öppen fråga om kunderna finns kvar och kan fullfölja kontrakten. Många pipelines bolag är således av ”utilities” karaktär och behöver köra med hög belåning för att få utväxling på eget kapital. Störningar på kreditmarknanden i samband med kriser gör att bolagens aktier tuppar av med oregelbundna mellanrum. Sänkta kreditbetyg gör också att aktierna tröttnar i samband med att utdelningar sänks. Enda skälet till att äga dessa bolag är utdelningen som förhoppningsvis är hög, stadig och sakta växande.

Enbridge lämnar i skrivande stund runt 7 % i utdelning. Den har varit sakta stigande över åren och finanserna ser ganska OK ut. Alltså borde detta bolag vara en av de ”säkrare” i en osäker sektor. Men framtiden får utvisa om denna gissning från min sida visar sig vara korrekt.

Lifco B (929.50 SEK)

Lifco är Friherren Carl Bennets diversehandel. En compunder av rang. Värderingen är inget man leker bort. Skyhög men så länge bolaget köper på bra bolag och räntan är låg tror jag att det kommer gå bra även framöver. Dock kan temporära bakslag slå hårt mot kursen. Bolaget har gått väldigt bra på börsen mycket tack vare multipelexpansion. Har högt belåningsvärde på Avanza vilket hjälper till så man kan finansiera innehavet och diversifiera belåningsvärdena i portföljen.

Infrea B (27.80 SEK)

Köpt en lite post i compoundern Infrea. De köper bolag inom mark, anläggning och avlopp. Totalt osexiga verksamheter som behövs även i framtiden. Nuvarande VD gjord bra intryck på de intervjuer, föredrag jag tittat igenom. Bolaget lämnar ingen utdelning så de hamnade i min aktiedepå för att slippa betala ISK skatt. När jag säljer aktien får jag göra avdrag eller betala skatt på reavinst. Hoppas på det senare.

Service Corporation International ($ 53.21)

En compounder inom begravningsväsendet. Lite lagom tillväxt i vinst och utdelning. Dock inte någon högutdelare. Köpte denna som en liten bevakningspost. Inga Elon Musk, Jeff Bezoz, Kineser eller andra highflyers inom begravninsväsendet. Inte minsta tecken på AI och disruption heller. Kanske en ”safe haven” mot disruption? Kommer väl på sikt någon app där man kan boka begravning, likkista och kremering. Men någon skall göra hantverket går väl att automatisera det mesta där också? Nog sista bastionen.

Sälj

Soltech Energy Sweden (27,80 SEK)

Compounder inom takläggning med verksamhet i Kina. Kina biten kan gå hur som helst. Troligtvis kommer kinesen att lura den dumma svensken när verksamheten är lönsam och ta över den genom någon juridisk fint. Erik Selin sålde hela sitt innehav. Jag säljer också med snabb och brutal förlust. Undvik investeringar i Kina som man inte är super säker på är läxan för denna gång. Dock är jag sugen på att äga Soltech med bara svensk/nordisk verksamhet.

Pluralsight ($12.50)

Bolaget blev uppköpt och mina aktier gick till tvångsinlösen. Snabbt och smidigt gick det att ha dem på Avanza. Trodde ett tag att pengarna var förlorade när handeln abrupt upphörde efter huvudägaren gick ut med att denne skulle fullfölja budet. Snabba puckar och inte så segt som man har det i Sverige. Uppköp i Usa är alltså något man skall ta på allvar.

Ocean Yield ( NOK)

Sålt resten av innehavet. Förmodligen kommer de göra en superspurt men som jag skrev i förra summeringen för Q1 så gäller ”Aldrig ut på havet”. Tog stoppen. Rejäl förlust ca 1/3 kvar. Några stora och riktigt dåliga affärer har kört utdelningsportföljen i botten. Nu håller den på att byggas upp igen.

Kvartal 1 2021 med mars transaktioner

En något torr och tråkig rubrik kan tyckas. Inget ”click-bait” då denna blog inte betalas av någon reklam utan finansieras helt av skattad arbetsinkomst. Även rapporteringen är sen. Får skylla på den icke existerande ekonomiavdelningen…

Utveckling första kvartalet

Börsen var stark. Portföljen gick upp och lite utdelningar tickade in. Mycket bra kvartal således. Några raketer steg rejält men med tanke på den låga viktningen bidrar de bara på marginalen. Nibe, Vitec, Novo Nordisk, Latour och Avensia är nyckelspelarna i portföljen.

Nedanstående diagram är på den delen av portföljen( ca 2/3) som ligger hos Avanza.

Inköp Mars

Ratos (45,41 SEK)

Det har vänt för Ratos. Omvandlingen till en compounder kanske går vägen. Första gången jag ägde Ratos var 1995. Har ägt aktien i omgångar. Var hel nöjd när Arne ”Världens bästa” Karlsson rattade bolaget. När han hoppade av gick det fort utför. Ratos har i omgångar gått upp och ner under sin långa historia. När det går upp finns det mycket pengar att tjäna. När Jonas W lämnar om något år är det nog dax att tacka för sig. Då börde bolaget få en ny svacka. Historien upprepar sig inte men den brukar rimma.

Cellink (413-423 SEK)

Cellink är en svensk biotech highflyer med VD Erik ”Erik i Gatan” Gatenholm vid rodret. Bolaget började som ett litet startup där Erik och några andra skulle göra business på hans pappas uppfinning av biobläck. Det lyckades sälja bläcket men kom snabbt på att de behövde en maskin så de knåpade ihop en 3D skrivare för biobläck. Genom att ta in kapital från bl.a Friherren Carl Bennet blev bolaget väl kapitaliserat. Aktien skjöt upp som en raket och det har utnyttjats till att växa inom andra vertikaler.

Jag kan på ett ungefär gissa vad bolaget sysslar med. Gick in med liten slant i en pensionsdepå på runt 120 kr. Tog en liten bevakningspost. Min gissning och förhoppning är att Gatenholm bygger något stort compounding likt inom biotech. Bara att hålla i hatten och hänga på. Går det så går det.

Cibus Nordic Real Estate (164,60 SEK)

Gillar fastighetsbolag och Cibus i synnerhet. Matbutiker är stabila och är numera viktiga inom ”last mile” för e-handel. Månadsutdelning som år efter år förhoppningsvis stiger är trevligt. Då får man ett löpande kassaflöde som kan användas för nya affärer. Började köpa in mig på 125 kr och nu står aktien snart i 180 kr. Har blivit bra än så länge.

Samhälls Byggnads Bolaget, SBB

Sålde mina SBB D och köpte SBB B. Får lite mindre i utdelning men räknar med att aktien kommer stiga och utdelningen kommer höjas i en trevlig takt framöver. SBB D aktier ger bra direktavkastning men risk/reward är mycket bättre i SBB B. Tillhör Baljans fan club. Synd man inte köpte mer när han åkt in i finkan några dagar. Då bjöds det på bra köpmöjligheter.

Försäljningar Mars

Ocean Yield (29.95 NOK)

Som Dynamit Harry brukar säga: ”Aldrig ut på havet” borde jag också sagt. Gillar båtar och shipping. En dyr hobby. Har brännt mig ett antal gånger. Så även denna gång. 1/3 kvar av insatsen exkl utdelningar är inte bästa affären. Köpte Cibus för likviden.

Royal Dutch Shell PLC Class B($ 42,23)

Köpte oljebolag när oljan var hyggligt pressad. Bra fart i oljefirmorna. Tog hem vinsten efter en snabb uppgång.

BP Plc($ 26,96)

Samma här, snabb vinst. Sålde.

Chevron ($ 112,41)

Sålt allt, snabb och fin vinst.

Exxon Mobil ($ 62.28)

Sålde en liten del. Behåller 3/4 så länge.

Lundin Energy(298 SEK)

Sålde av en liten del. Gillar att det är ett ”svenskt” bolag som delar ut pengar 4 ggr om året.

Februari 2021 summering

Kort kalendermånad. I början av månaden var det mycket jobb inför en flytt av kunds driftmiljö. Om något gått galet hade man kanske vart utan uppdrag. Det gick bra. Nu är det vanligt högt tempo på arbetet. Känslan av att vilja sluta jobba finns redan här efter två månader in på nya året. Gäller att kämpa på får man säga till sig själv.

Börsen har tickat på. De stora innehaven går upp och ner och tar hela portföljen med sig känns det som. När Nibe, mitt största innehav rör sig inför och efter rapporten motsvarar det värdet på ett knippe av mina mindre innehav. Känns lite konstigt men man har vant sig genom åren.

Tänkte att det skulle bli mindre affärer denna sidan av årsskiftet men den höga aktiviteten har hållt i sig.

Elefantholken vs Nasdaq 100 februari 2021.

Köp:

Addvise A: Mitt inköp av Adddvise A gick jättebra. Kursen stack iväg till runt 3 kr knappt tre veckor efter inköpet. Jag passade på att sälja men det fanns få tagare på denna nivå. Lyckades komma ur med ca 80% vinst. Passade på att lägga till någon krona och dubblade innehavet men då i Addvise B. Om A aktien kommer i paritet med B i framtiden kommer jag nog köpa några A aktier som ren spekulation på ny kursrusning.

British American Tobacco: ($37.78 )Ökade upp. Ger bra utdelning. Kan tänka mig att öka mer.

Broadcom Inc: ($ 477.2) Amerikanskt halvledarbolag vars produkter sitter i mobiler och datacenterns och en hel del annat. Litet innehav. Är inte super påläst på det men växer bra och ger förvånasvärt hög utdelning. I skrivande stund ca 3 %. Som det ser ut nu en kandidat att öka upp i.

Cibus Nordic Real Estate: (161 kr) Ökade upp i Cibus. Vill ha direktavkastning och gärna utdelat mer än en gång per år. Tycker det var en bra rapport och utdelningen höjdes med 5%

Volvo A: (213.50 kr) Köpte en liten post. Trots att Volvo historiskt sett vart en svängig plåtbockare så är jag imponerad av de framsteg som gjorts de senaste åren. Bolaget har blivit mer slimmat, satsar på elektrifiering samt att de inte sparkade ut en massa anställda i ren panik som de gjorde förra gången. De har inte heller på toppen av konjunkturtoppen delat ut hela kassan som de gjorde förra gången. Ett stort bolag med en värdering man kan räkna hem har man inte för många av i portföljen. Kanske ökar jag upp mer i framtiden. Vill känna lite på bolaget ett tag. Har viktning mot Volvo via Lundbergs och Industrivärden också.

Formpipe Software: (31 kr) Blev en liten post i ännu ett IT bolag. Formpipe Software sysslar med system för dokumenhantering. Främst för offentlig sektor och bank. Affärsmodellen går som likt mycket annat mot en SAAS modell där kunden betalar per månad. I det korta sjunker omsättningen men vinsten kommer öka. Axis medgrundaren Martin Gren är en tung ägare och det mesta han tar på blir bra. Jag jobbar själv inom IT/Data svängen och vet att det finns oerhört mycket pengar att tjäna om man sköter en business som levererar trött IT till trötta kunder.

Klövern B: (13,2 – 13.6 kr) Större inköp i Klövern B. Konstorsfastigheter vill ingen ta i med tång. Jag är lite contrarian när jag tar en position i Klövern. Bolaget har lite annat också i form av bostäder, byggrätter och byggen i New Yor som mest belastat bolaget men nu börjat få hyresgäser. Delar ut fyra ggr per år med en direktavkastning på 3,9 %.

Lunding Energy: (231-263 kr) Köpte in mig i detta oljeföretag för jag tror oljepriset kommer stiga och därmed vinsterna för Lundin. I dagens klimat delar de redan ut 4 ggr om året till en DA på 5,5 %. När jag köpte var DA på 6,4 %. Trots allt snack om ESG och liknande behövs olja och kommer pumpas upp under hela min livstid. Detta är ingen aktie man skall ha för evigt. Sticker oljepriset iväg och tar aktiekursen med sig kan det bli läge att lätta på innehavet eller sälja helt till god vinst. Tillsvidare gäller det att ligga pall och suga utdelning.

Swedencare: Köpte en liten post i handelsbolaget som säljer premium produkter för djurhälsa. Tittade på dem när de låg runt 25 kr. Såg intressant ut men då var mitt fokus inte så mycket på tillväxt. Nåväl sedan de steg 15 ggr så fick de plats i portföljen. Så länge något går upp spelar det inte så stor roll när man går in. Tidigare desto bättre men Peter Lynch pratar i sina böcker om att köpa Wall-Mart efter de gått upp 30 ggr ändå var en otroligt bra affär för honom. Får hoppas det blir samma i Swedencare och andra high-flyers man köper in.

Pembina Pipeline Corp: ($34.95 CAD) En liten ökning. Stabilt pipeline företag som delar ut per månad. Köpte Kinder Morgans kanada verksamhet. Får de snurr på den bör utdelningen kunna ökas ett snäpp. Ser dock hellre att de tar ner skulderna ett snäpp eller två.

Pepsico: ($134.83) Ökade med en liten slant. Dett skedde dock innan jag sålde mitt innehav i Coca cola där likviden skulle gå till ännu ett köp i Pepsico men så blev det inte.

Qualcom inc: ($146.31) Ett litet innehav i ännu en halvledarfirma med god tillväxt och en liten symboliskt utdelning. Det är brist på chip och Qualcom tillverkar ARM baserade chip som finns i en massa tillämpningar.

Sagax B: (173 kr)Logistikfastighetsbolaget Sagax växer i stadig takt genom att köpa och bygga nya logistikfastigheter. VD David Mindus är riktigt duktig och Rutger Arnhult finns med på ett hörn. När börsen dök förra året fick jag paniksälja för att ”klara belåningen”. Denna gång hoppas jag behålla aktierna.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, TSMC: ($138.42) Ökade upp. Bolaget gjorde ett bra 2020 och jag tror 2021 också blir bra.

Sälj:

Ocean Yield: (27 NOK) Ligger ca 55 % back på mina aktier i Ocean Yield. Yielden har mer än halverats sedan jag gick in men kursen har på senare tid börjat ticka upp. Kommer sälja av allt på sikt. Ju fler upptick desto mer säljer jag. Kommer ta en förlust på detta innehav men hoppas den går minska framöver.

Transalta Renewables: (21.04 CAD) Vindkraft ligger rätt i tiden med rådande ESG trend. Ligger bra pluss på denna investering men utdelningen har inte rört sig uppåt så jag väljer att skala ner en bit.

Coca Cola: ($ 50.88) Läste ett tweet av Utdelnings cyklisten eller den cykliska investeraren som han nu kallar sig, där han jämförde Coca Cola med Pepsico. Pepsico är det bättre av de två bolagen, vilket jag redan har en liten slant i. Blev att jag sålde Coca Cola för att öka upp i Pepsico. Det blev inte så. Ökade i annat i stället.

Oracle: ($63.25) Amerikanskt bolag med en stor flotta av trötta IT system. Säljer även hårdvara och det känns som Oracle har mer eller mindre missat att det dök upp något som heter cloud. I sista stund tejpade de ihop sina servrar och har börjat sälja det som en cloud tjänst. Zoom är den mest högprofilerade kunden de lyckats värva. När jag läste IBMs dåliga rapport och sen tittade på Oracle igen så bestämde jag mig för att sälja. Kanske lyckas de göra som Microsoft, svänga runt sin stora oljetanker mot en bättre framtid, kanske inte?

Inter pipeline ($17.30-17.49) Sålde av hela mitt innehav i Inter Pipeline då det lagts ett halvformellt bud på bolaget från ”Brookfield gruppen”. Jag gillar pipelinebolag. De fungerar ungefär som fastighetsbolag och har ett defacto monopol på att transportera olja, gas m.m. just där deras pipeline ligger. Bolaget delade ut mycket pengar men fick sänka i spåret av pandemin. En stor investering i att konvertera propan till plast har gått si så där. När jag nu fick en ökning över dagen med 30 % på innehavet kom jag ur med en mindre förslut.

Januari 2021 summering

Januari har gått fort. Det har blivit långa dagar med rivstart första arbetsdagen på det nya året. Är nu inne på min 9:e månad med Wibblelön. Har under året skruvat upp beloppet för Wibblelönen med ett par tusen för att täcka upp för semesterresor och återförskaffning av elektronik. Wibblelönen är lägre än nuvarande lön. Denna skillnad läggs till nya investeringar. När portföljen levererar utdelning motsvarande Wibblelönen påbörjas avvecklingen som anställd arbetare.

Den del av portföljen(inkl del av Wibble kassan) som ligger hos Avanza gick ner 1,39 %. Till stor del på grund av ett stort tapp i mitt stora Vitec innehav. Utanför Avanza har jag mitt största innehav Nibe som gick upp 2,3 %, Castellum -4,5 % och New Wave Group 6, 8%. Totalt borde hela portföljen ligga back runt 1 %.

Portföljens utveckling januari 2021 på Avanza.

Köp

Kentima Holding(2,58 kr). Tog en liten position i det lilla bolaget Kentima. När jag började titta på bolaget stod det i ungefär samma nivå runt 2kr. Aktien gick ner mot en krona. Verkar så sakta har vänt i verksamheten och andelen egenutvecklade produkter ökar sakta men säkert. Ett litet säkerhets play.

Azelio(61,80 kr). Skrev om bolaget i förra inlägget. Tog en liten pos.

Soltech Energy Sweden(44,78 kr). Skrev om bolaget i förra inlägget. Tog en liten pos.

Addvise Group A(1,49 kr). Har följt bolaget en längre tid. Har historiskt haft stor spread mellan A och B aktien. I början av året var de nästan i par. Passade på att ta en liten position då. Har gått väldigt bra upp 44 % sedan inköp. Bolaget gick ut med omvänd vinstvarning och skall t.o.m börja ge utdelning.

Canadian National Railway($137, 142). Ökat upp min position i det kanandensiska fraktbolaget. Över åren har utdelningen växt på fint. Tyvärr är DA ganska lågt.

ASML Holding NV(€466.8). Första inköpet i den holländska underleverantören av utrustning för tillverkning av kretsar m.m. Hypat bolag som delar ut pengar. I linje med att växla över från riskabla högutdelare till tillväxtbolag med någon utdelning.

Taiwan Semiconductor Mfg Co($112.86) Den taiwanesiska legotillverkaren av chip går från klarhet till klarhet. Har Apple, Nvidia(två av mina innehav) som stor kunder. Tog en liten position här. Tillväxt och delar ut pengar. En bra kombination.

Sälj

International Business Machines($117.39). IBM har levererat ännu ett besvikelsens kvartal. De har stor legacy business som sakta skjunker men levererar bra lönsamhet. För pengarna ökar de upp i cloud och AI genom bl.a köpet av Red Hat. När Microsoft växer sitt cloud Azure som är stort lyckas inte IBM växa något av sina områden. Någon bit av deras cloud lyckades växa under 20 %. Inte bra på något sätt. Drar stoppen och sålde hela innehavet.

Iron Mountain($32 & $36). Bolaget har under lång tid växlat över sin verksamhet från lagra kartonger med arkiverade skräp papper till att arkivera data i datahallar. Vissa kunder har online verksamhet i racken. Aktien har gått upp omitiverat mycket så jag har passat på att skala ner en bit av innehavet och köpt Canadian National Railway istället.