Sommarportföljen – Klövern pref

Innehav nummer två att visa upp i offentligheten är Klövern pref(KLOV PREF). Detta är en preferens aktie och i teorin skall den ge samma stadiga utdelning fyra gånger om året. Teori och praktik kan eller t.o.m brukar skilja sig åt. I min buffertportfölj har jag Volati pref. De ställde in utdelningen för bolaget ville ha bidrag av staten. I fallet med de flesta fastighetsbolag som Klövern är kommer det troligtvis inte hända då lönekostnaden för de vanliga anställda är försumbar jämfört med andra kostnader i bolagen.

Lite om Klövern

Klövern är ett halvstort fastighetsbolag med VD Rutger Arnhult som största ägare. Arnhult kontrollerar idag ca 30 % av bolaget. Klöverns fastghetsägande är huvudsakligen inriktade mot kommersiella fastigheter, lager och logistik. De har även lokaler för vård, utbildning och detaljhandel. Lite av varje kan man säga. Ofokuserad eller diversifierad, man kan själv välja vad som låter bäst. Fastigheterna är belägna i de nordiska länderna, men främst inom syd och mellansverige.

Klövern har även en viss nybyggnation. Med andra ord står och faller bolaget inte med en marknad eller typ av fastigheter. Det ger stabilitet i intjäningen och möjlighet att betala utdelning på preferensaktierna. Hur stor uppsida bolaget har är helt ointressant om man är preferens aktieägare. Det är nedsidan som är viktig att försöka få grepp om.

Är de överbelånade, kommer de att få det svårt med finansieringen? Troligtvis inte och då kan de betala utdelningen.

I skrivande stund kostar en aktie 310 kr och delar ut 5 kr per kvartal. Det ger en direktavkastning på knappt 6,5 %. Har ett mindre innehav motsvarande ca 0,7 % av portföljen. På sikt kan jag tänka mig att vikta upp till strax över en procent.

Fjärde månaden med Wibblelön och lite skatteberäkning

Juni månads Wibblelön är den fjärde i raden av Wibblelöner. En Wibblelön är den månadskostnad man kan känna sig bekväm med att ha månad efter månad. En uthållig årskostnad delat på tolv månader. Min nuvarande lön är högre än månadskostnaden och överskottet investeras i aktieportföljen eller läggs på buffert depån ”Byggkassan” eller till och med läggs i likvida medel för att ha som buffert i Wibblesystemet. Ju fler Wibblemånader man har spart desto mer löskopplad blir man från arbetsmarknaden. Nu är det långt kvar till någon eventuell FIRE men i dessa osäkra tider på arbetsmarknaden känner man mindre ekonomisk stress om man vet att det kommer ta ett antal månader innan man behöver ha ny inkomst.

Skatteverket logotype
Dags för extra skatteinbetalning till Skatteverket

Är mycket nöjd med detta Wibblesystem men jag sålde när man ser i backspegeln så här i efterhand av en del aktier för att få till detta runt botten i mars. De affärerna har gjort att jag tappat avkastning i år samt att nästa års skattebörda ökat på. Helgens stora uppgift var att räkna ut hur mycket jag kommer att betala extra i skatt. Intressant nog blir det nästan en Wibblemånadslön. Kommer att betala in extra till skatteverket löpande de kommande månaderna så har man fått det överstökat.

Inköp Pluralsight Inc

Gjorde ett första av en rad planerad inköp i online utbildningsföretaget Pluralsight Inc (NASDAQ:PS). Har tidigare ägt aktier i bolaget. Fick lite hybris i början av februari och köpte en del FOMO Flyers bolag. När kraschen kom sålde jag av för att dra ner på belåningen och ta hem pengar till mitt Wibble system.

Tanken är att köpa tillbaka dessa FOMO Flyers igen då de har återhämtat sig bra medan utdelningsaktierna fortfarande trots viss återhämtning är ganska mosade. Kanske beror det på att utdelningsaktier som inte delar ut pengar är rätt så onyttiga i en portfölj? Med detta sagt så tänker jag öka antalet och andelen tillväxtaktier. Kvalitet och att man förstår var de gör är avgörande.

I fallet Pluralsight tror och hoppas jag att det är kvaliet jag köper. Jag jobbar med ”data” sedan över 20 år och i ”min” bransch händer det saker hela tiden. Det är svårt att hålla sig ajour med det senaste eller kunna tillräckligt mycket för att klara av sitt arbete. Med en prenumeration på Pluralsight har det underlättat. Har varit kund hos dem i drygt fyra år.

I det korta kan man säga att det är ett Netflix för tech och ”creative professionals” som erbjuder tusentals kurser inom vitt skilda ämnen till en fast kostnad per månad eller år. Katalogen med innehåll växer ständigt. Bolaget växer på som en jämförelse med Netflix går de inte med vinst.

VD Aaron Skonnard är delgrundare och har varit med bolaget från start. Lyssnat på den del han har sagt och han verkar vettig. Kanske lite mycket sälj men det är å andra sidan hans jobb att sälja.

Som en del av mitt ”riktiga?” jobb följer jag en del techprofiler som gör kurser för Pluralsight och de säger att det är en ganska tuff process att bli antagen men många är nöjda med att göra kurser. De som gör kurser kan tjäna rätt så bra med pengar. Ofta i förhållande till hur många som gått klart deras kurser. Har hört något om att deras bästa ”lärare” kan tjäna upp mot en miljon dollar om året.

Då detta är ett ”Magnus Andersson case” så behöver man inte bry sig så mycket om värdering och annat. Caset består av mycket bra tjänst, bra ledning och bra leverantörer av kurser. Online utbildning i kombination med ökad digitalisering kommer förhoppningsvis driva efterfrågan på kunskap.

Stoppa ner i lådan och glöm bort. Hög risk och hög potential.

I skrivande stund är portföljandelen ca 0,25 %.

Disclaimer:

Inget av innehållet på bloggen utgör någon investeringsrådgivning och ska heller inte uppfattas eller nyttjas som sådan. Alla köp av aktier eller andra investeringsbeslut sker alltid på egen risk och ska därför också grundas på en egen bedömning och din egen analys av den aktuella investeringen. Artikelförfattaren äger aktier i nämnad bolag vid tiden för publiceringen.

Sommarprojekt – portföljen

Har tänkt ut ett nytt projekt för bloggen, publicera portföljen a.ka. ”Väskan”. I och med pandemin, jobba hemma och tvära kast på börsen med slopade utdelningar har man lite tappat suget på att skriva. I augusti fyller bloggen ett år. Tänkte hitta ett nytt tema att skriva om som samtidigt ger nytta för läsare och skribent.

Skriva om portföljens 50+ bolag med början nedifrån och sakta publicera ”hela” portföljen känns som ett kul projekt. Vissa bolag kan man rätt så bra medan andra är ganska nyinförskaffade.

Varje bolag blir ett inlägg. Vissa kortare och andra längre. Exakt form ger sig med tiden. Utdelningsbolag kommer att fokusera på utdelningen och tillväxtbolagen kommer att fokusera på tillväxt. Ungefär så är det tänkt.

Det är alltid kul att titta på andras publika portföljer. Ibland hittar man något bolag man inte känner till och kan gräva vidare. Kanske hittar någon av läsarna något matnyttigt?

Disclaimer:

Inget av innehållet på bloggen utgör någon investeringsrådgivning och ska heller inte uppfattas eller nyttjas som sådan. Alla köp av aktier eller andra investeringsbeslut sker alltid på egen risk och ska därför också grundas på en egen bedömning och din egen analys av den aktuella investeringen.

Uppdaterad portfölj – Byggkassan

Har uppdaterat buffertportföljen Byggkassan. Sedan sist har Saltängen Property invest åkt ut, då de blev uppköpta. Har ökat upp i SBB D och Sagax D. Tagit in Fastpartner D.

Volati Pref har slutat dela ut pengar av politiska skäl. Upplupen utdelning dyker upp ”någon gång” med lite extra ränta på 10 %. Volati har cash så det är bara att vänta ut. Tråkigt men så blir det ibland.

Portfölj fördelning av Byggkassan @elefantholken

Fastpartner D till Byggkassan

Denna månad gick månadens överskott från lönen till inköp av ett gäng Fastpartner D till min buffertportfölj Byggkassan. Överskottet är det som är kvar på lönen när min Wibble lön är dragen.

Fastpartner D(FPAR D) är en av många D aktier som ger en fast utdelning per kvartal. Kursen stiger och sjunker men bör på längre sikt vara frånkopplad hur det går för bolaget. Så länge bolaget, Fastpartner går bra kommer de att dela ut pengar till D aktieägarna. Det är mest fastighetsbolag som använder denna typ av finansiering.

Fördelen är att det är en ganska passiv investering. Så länge bolaget kan betala utdelning brukar de göra det. Undantag finns i dagens politiska klimat. Som investerare behöver man inte kunna så mycket om det underliggande bolaget. Man får inte del av någon vinst utan man tar bara en risk på att bolaget skall betala sin utdelning.

I skrivande stund ger Fastpartner D 1,25 kr per kvartal i utdelning eller 6,49 % i direktavkastning.

Buslådan

Sedan i slutet av april har jag lekt runt i en ISK som jag kallar för ”Buslådan”. Stoppade in 30K och började köra trading. Varje gång jag kört trading har det resulterat i pluss minus noll som bäst och förluster som sämst. Varför gör jag nu om detta igen?

Genom att köra lägsta courtagenivå, blir avgiften per affär från en krona och uppåt. Varje köp ligger runt 500-1500 kr. Den låga kostnaden för att göra en affär var en bidragande orsak. Den andra är att om jag lägger min ”rastlösa energi” på små obetyliga affärer låter jag den andra aktierna göra sitt jobb själva. Förvalta en passiv portfölj är ganska passivt. I dagens klimat är det mycket upp och ner. Lätt att komma i otakt.

I början gick det ganska bra. Blev några kronor på olika affärer. Som mest någon tusenlapp i vinst. Sen hamnade jag i några surdegar och vinsten raderades. Inga stopp loss här inte :-). De aktier jag handlar är sådana som jag skulle kunna ha i den långa portföljen så det är aboslut ingen katastrof att bli sittande med dem.

Vinsten med detta experiment kommer att bli det man lär sig, samt att man låter den stora portföljen vara ifred.

Inköp Amazon

Passade på att utnyttja Avanzas erbjudande om courtagefri Usa handel. Något de gör någon gång då och då. Man bör observera att växlingsavgiften på 0,25 % består.

Som rubriken skvallrar om så blev det ett inköp i det amerikanska jätteföretaget Amazon(NASDAQ:AMZN). Bolaget är mest känt för sin e-handelsplats Amazon.com där de säljer allt möjligt mellan himmel och jord. Med tiden har det blivit mycket mer än böcker som de började med. På sista raden går Amazon sällan med vinst. Allt de tjänar plöjs ner i nya projekt. Många går dåligt och läggs ner. De som blir kvar växer till stora drakar.

Gulkornet just nu är deras datormoln, AWS, Amazon Web Services. Världens största datormoln som tjänar mycket pengar till Amazon. Om det skulle separatnoteras skulle det bli ett mycket lönsamt och snabbväxande företag.

Pressa priser och kostnader är något Amazon jobbar mycket med. Nu går steget raskt från e-handel till att även bli stora inom fysisk detaljhandel.

Ägde tidigare ett innehav i Amazon på runt $890-900 men lyckades slarva bort det. Nu gör jag ett nytt försök till ingångskursen $2446. Någon vinst eller en utdelning kan man inte räkna med. Detta är en ”köpa nu och hoppas kursen stiger aktie för det har en alltid gjort”.

Börskurs för Amazon
Buy and hold har ofta varit en bra strategi i fallet Amazon.

Bygger ett Wibble system

Anne Wibble var en svensk finansminister i början av 90 talet. Ganska exakt under åren 1991 till 1994. Det var för svensk ekonomi ganska tunga år efter den så kallade ”fastighetsbubblan” och det ”glada 80 talet”. Sverige gick nästan i konkurs, det var svåra tider. Finns säkert en del lärdommar från den tiden man kan ha nytta av i dag. Kriser är aldrig lika men det finns saker som går igen.

Anne Wibble

En del saker var helt olika. Svenska statens ekonomi var då riktigt dålig med stort underskott och tunga ränteutgifter. Försvaret av svenska kronan kostade många miljarder som försvann ut i tomma luften tills räntan nådde 500 % och kronan ”släpptes fri”. Det blev ett fritt fall.

Höga räntor och hög arbetslöshet var den tidens melodi. Idag stiger arbetslösheten brant, snart över 10 %. Många fler riskerar att bli arbetslösa om inte ekonomin sätter fart igen. Det är knappast hållbart att staten och svenskt närngsliv betalar för att folk skall ha en betald extra semester. Gissningvis kommer många företag gå i konkurs och staten får ta smällen i form av utbetalning av a-kassa och kommunerna får ökade kostnader för socialbidrag. Många kommuner hade tunga utgifer på detta område innan krisen. Då var det tal om konkurshot. Hur kommer det gå nu?

Har du som läsare läst ända hit så är det bara att gratulera. Efter en månads avhållsamhet från skrivandet kan det lätt bli några extra rader på ingressen.

Varför skriver jag om Anne Wibble och krisen på början av 90 talet? Anne Wibble uttalade sig som finansminister och sa att alla svenska bör ha en årslön på banken. Det blev naturligtvis ett ramaskri. Hur ska en svensk som är ekonomiskt obildad och inte ens kan spara något av sin lön ens tänka tanken på att spara något alls. Än mindre någonsin tänka att det går att spara ihop till en årslön! Det blev inte så mycket mer med det för svenskarna.

Bloggaren har under större delen av sitt liv varit intresserad av ekonomi. Är utbildad ekonom men aldrig jobbat med det. Ekonomi och framför allt aktier har fått bli en livslång hobby. När börsen dök blev det lite svettigt med belåningen. Mentalt svettigt, men det var aldrig någon fara ekonomiskt. Kan man inte sova gott om natten ska man inte hålla på med belåning. Jag har skrivit ett antal texter där jag tycker belåning är bra och kommer fortsätta med det. Den stora lärdommen från denna pandemibörs är hur snabbt något kan falla och hur osäkert allt plötsligt blir.

Hennes & Mauritz är super säkert, de har aldrig sänkt utdelningen hette det. Idag har H&M slopat utdelningen och majoriteten av deras butiker är nedstängda. Så säkert var det med det bolaget. Listan kan göras hur lång som helst. H&M var bara ett exempel. Exxon har betalt utdelningar sedan 1800 talet. Vem vet, kanske är de i konkurs nästa år.

Sagt och gjort är två ändringar gjorda. Belåningen är till 90 % återbetald. Ett antal innehav såldes bort, tyvärr på typ lägsta kurs. Timing är inte min grej… Dessa pengar ligger på lite olika konton men totalt utgör de två års levnadsomkostnader. Själva grunden i mitt Wibble system.

Wibble systemet – kontot.

I dessa tider kan det lätt bli att man får ekonomisk stress. De flesta inklusive mig arbetar för att få en lön. Många jobb är idag osäkra och det kan bli permitteringar eller uppsägningar. Med två års omkostnader eller månadskostnaden gånger 24 i kontanter så har man en OK buffert.

Årskostnaden täcker in allt man gör av med på ett år. Bostadskostnad(inkl underhåll, räntor & amorteringar) mat, transport, prenumerationer, kläder, hyggien m.m. Det som inte ligger där är semesterresor, återanskaffning av bil, dyra renoveringar m.m. Smäller värmepumpen eller taket blåser av kan det bli svettigt! Det ligger inte i någon budget.

Det rör sig alltså inte om någon snålbudget utan det man vanligtvis gör av med. Försöker leva sparsamt men unnar mig t.ex att prenumerera på Affärsvärlden. Det är över 3K som det kostar. Det tänker jag göra även som arbetslös. Blir man av med jobbet tror jag nog man instinktivt drar ner men tanken är att leva som vanligt på normal sparsam nivå.

Wibble systemet – Flödet

När lönen kommer behåller man den delen av lönen som motsvarar månadskostnaden. Resten går till investeringar ifall det redan finns kontanter motsvarande två årskostnader. Om så inte är fallet läggs pengarna in på ”Wibble kontot”. Överskottet är fritt att investera enligt denna modell.

Varför Wibble systemet?

Tanken är att någon gång kunna leva på utdelningar enligt FIRE modellen. Pandemin kom emellan så något slut på arbetslivet är inte i sikte. Däremot vill jag ha en ”tryggad försörjning”. Med två års kostnader tryggade, i en mycket osäker tid får jag nöja mig med för stunden. Näst bästa alternativ.

Blir man arbetslös, för man över månadskostnaden från Wibble kontot till lönekontot och lever som vanligt. Förhoppningsvis trillar det in någon A-kassa men det kan man inte ta för givet. Skulle man få något från A-kassan läggs den summa in på Wibble kontot så tiden man har på sig att hitta något annat att göra utökas.

Summering

Har kört Wibble systemet i en månad så detta är ett purfärskt ”experiment”. Känner redan att jag inte har någon större ekonomisk stress. Förr om åren när arbetsgivare började mummla om neddragningar och annat så kände man en klump i magen. Nu känns det faktiskt ganska bra.

Däremot är hela corona pandemin betungande. Har man otur får släktingar och närstående ärva Wibble systemet.

Så här gör jag med min belåning

Har sedan 90 talet på ett eller annat sätt varit belånad. I det långa loppet har det lönat sig. Före 2009 var det bostadslån och studielån som utgjorde ”belåningen”. Sedan 2009 är det ett ”riktigt” aktielån med säkerhet i underliggande tillgångar(aktierna).

Oxy - Occidental Petroleum Corp. Down 50 % in one day!
Lite motvind för OXY. Något man måste räkna med om man är belånad…. (bloggaren äger ej OXY när detta skrivs).

Varför belåning?

Man köper aktier för lånade pengar och får då förhoppningsvis utdelning och värdestegring på pengar man inte äger. Man skapar pengar ur luften. Ganska magiskt och under tiden ruttnar de pengar man lånar så lånet blir med tiden mindre tungt att bära(kallas inflation). I en del aktier kan utdelningen betala räntan och det blir en slant över. Åter igen lite finansiell magi.

Vad är haken?

Haken är att det är långt i från riskfritt. Faktiskt ganska farligt. Vet man inte vad man gör så kan man råka riktigt illa ut och förlora allt man äger. När belåningsvärdet är mindre än skulden kommer banken tvångsförsälja ens aktier och hela portföljen imploderar. Många kända profiler har brännt sig rejält på belåning. Erik Penser, Maths O Sundqvist och Einar Aas är tre jag kommer på i en hast.

Hur går det för mig?

Jo tack det går bra! Still kicking! Fick en släng av hybris veckan innan Coronan drabbade börsen. Sålde Exxon Mobil, British American Tobacco och AT&T och la pengarna pluss lite extra belåning på att köpa ett gäng högflygande aktier som jag kallar för FOMO flyers. Bra bolag som gått väldigt bra på börsen. Super högt värderade men om man väntade in vinsten i verksamheten skulle det gå att räkna hem dem på lång sikt.

Glad i hågen köpte jag på mig. Några dagar senare kom Coronan och musiken tystnade. En svart svan dök upp. Jag hade räknat med att det inte skulle bli mer än lite avmattning i någons tillväxt. När börsen dök brant började jag sälja ut några FOMO flyers. Nu är alla sålda till mellan 10 och 25 % förlust. Belåningen har jag dragit ner med en tredjedel. I takt med att utdelningarna börjar droppa in i större mängd kommer belåningen sjunka ytterliggare. I skrivande stund är belåningsgraden ca 10 %.

Hur känns det då att förlora pengar?

Det känns inte bra att förlora men hellre förkorta flanken bakåt och avvakta än sitta i ett nödläge. Nu blir det att få ner belåningen lite till och sen köpa på bredden i små poster. Det svänger så mycket nu så man sitter hellre stilla i båten än köper något. Har förr om åren köpt alldeles för tidigt. Vid en nedgång på 15 % var det ”torra krutet” förbrukat. Min gissning är att vi nog kan gå ner 40 % eller mer innan detta är över. Så vi är väl halvvägs.