Ökar i Transalta Renewables

Med pengar på i min KF blev det idag ett inköp i kanadensiska Transalta Renewables(RNW). Företaget är en producent av elström. Lite drygt halva bolaget engergimix består av vind, vatten och solel. Andra halvan produceras av fossilgas.

Elen säljs på långa kontrakt vilket gör att verksamheten är ganska lätt att förstå sig på och har en hanterbar risk. Utdelningen höjd lite då och då. Framöver bör det bli någon höjning men jag köper med gott samvete bolaget till dagens direktavkastning på knappt 6,1 %. En bra ”feature” är att utdelningen sker på månadsbasis.

Efter köpet utgör bolaget ca 1,35 % av portföljen. Jag kan tänka mig att öka ytterliggare i framtiden.

Ökar i Boston Pizza och SIR

Med likvider från Sampo på fickan har jag ökat upp i Boston Pizza Royalties Income Fund(BPF.UN) och Sir Royalty Income Fund(SRV.UN).

Sir Royalty Income Fund
Sir Royalty Income Fund

Båda två innehaven har varit minst sagt pressade. SIR sänkte sin utdelning och Boston gjorde ett dåligt kvartal. Troligtvis sänker de och då kommer den aktien att gå ner ytterliggare. Mina observationer om utdelningssäkningarna har jag skrivit lite om tidigare.

Dessa två bolag är rena utdelningscase då de får procent på bruttoförsäljning och i snitt delar ut 100 %. Går underliggande verksamhet dåligt så slår det direkt på utdelningen.

Restaurangmarknaden i främst Ontario regionen har problem. Dels håller konsumenterna igen sen finns det ett ökat inslag av beställning och hemkörning via appar. Man kan undra om det är hållbart att anlita förmodat underbetalda giggare som subventioneras av bolag som har mycket investerarkapital som bränns i rask takt.

Någonstans finns det ett nytt jämviktsläge på marknaden. I SIR’s fall har aktien nästan gått ner 50 % medan försäljningen mätt som Same Store Sales gått ner 3,1 % för det brutna inkomståret 2019. En tråkig faktor är att deras Q4 tog nedgången fart och uppgår nu till 5,9%. Utdelningen sänktes från $0,105 till $0.0875 d.v.s nästan 17% sänkning.

Såvida inte folk helt slutar äta ute och dricka alkohol tycker jag marknaden har överreagerat. Det är nog många retail utdelningsinvesterare som har som regel att en utdelningssäkning automatiskt leder till dumpning av aktien. Det har blivit trångt i utgången.

Med den nya väl tilltagna sänkningen ger SIR aktien en yield på 12,4 % och Boston Pizza ca 10,2 %. I mitt fall jagar jag inte någon värdestegring utan ett ”stabilt och jämt” kassaflöde och då kan jag tänka mig att öka om aktien går ner mer. Allt under förutsättnnig att det inte kommer fler ”katastrofer” från bolaget. Samma gäller för Boston Pizza. Kan tänka mig att öka.

Exit Bråviken Logistik

För några veckor sedan sålde jag ett mindre innehav i fastighetsbolaget Bråviken Logistik som jag har haft en tid i Byggkassan.

Bråviken Logistik. Bara månader kvar innan de är borta från börsen?

Bolaget är ett ”enfastighetsbolag” med tre fastigheter. Kanske skulle man kalla det ”fåfastighetsbolag”? Tänkte skriva en analys av Bråviken men så blir inte fallet. Skälet till detta är att det har kommit ett externt bud på bolagets fastigheter.

Vad är då anledningen till denna manöver? Fastigheter är idag glödheta och Bråviken äger tre st logistikfastigheter belägna i Jönköping, Norrköping och Nyköping. Motorvägen E4 går som en röd tråd genom dessa städer. Budet på fastigheterna ligger ca 11 % högre än vad de var värderade till. Aktien kostar i dag ca 126 kr och en utdelning på 2 kr återstår samt att det blir en inlösning nästa år. Kanske kommer det någon lycklig lycksökare som tar över börsplatsen?

Jag väljer att gå vidare till nya äventyr. Köpte en liten post i Halmslätten vilket också är logistikfastigheter. Vem vet kanske kan man göra om samma manöver där? Under tiden håvar man in en god utdelning 4 ggr per år.

Sålt Sampo och ökat upp i Ocean Yield

I fredags(2019-11-29) sålde jag hela innehavet i Sampo. Skälet till det är osäkerheten kring hur mycket de kommer att dela ut. Min interna prognos säger 2,1 € per aktie, vilket i skrivande stund ger ca 5, 7 % i direktavkastning. Bolaget har ett stort bet på Nordea som också ska sänka sin utdelning. Då bolaget bara delar ut en gång om året kommer likviden investeras i bolag som delar ut flera gånger om året samt har en högre direktavkastning.

I och med justerade utdelningsprognoser för bankaktier ligger jag under den mängd utdelning jag vill ha. Det blir till att ta en lite högre risk. Fler high yield bolag kommer titta in i depån. Gissningsvis är de amerikanska och kanadensiska.

I de korta ökade jag upp i norska ”rederiet” Ocean Yield som nu uppgår till 1,5 % av portföljen. Analys av Ocean Yield(OCY) hittar man här.

Ingen tilldelning av K-Fastigheter

I förra inlägget var jag lite oroad av att jag kanske skulle spänna bågen lite för mycket genom att jag tecknade mig för en större mängd K-Fastigheter. Lyckligtvis behöver jag inte oroa mig för det längre. Det blev ingen tilldeling. Verkar som det var rätt så dålig tilldelning överlag. Många Avanzianier som sålde 50 st under förmiddagen

K-Fastigheters IPO blev mycket lyckad. Öppnade runt 145, var som lägst nere i 136 samt avslutade dagen på 163 kr. Man fick lite vibbar från tiden då Svenska staten sålde ut försvarskoncernen Celsius. Då gick den aktien från 100 till 140 på en dag. Selin har lyckats! Genom en brakstart på denna IPO är det ett positivt momentum i aktien och bolaget.

Köpte TRE, ja tre st aktier a’ 148 kr för lite småskrammel som låg i en pensionsdepå. Procentuellt blev det 10 % uppgång på en dag.

Tror fortfarande de har ”världens grej” på gång med sina typhus och kombinationen Karlsson/Selin. Men i närtid bör det inte finnas någon större potential i aktien. Priset överstiger värdet men om man är superlångsiktig och ser en tenbagger så går det fortfarande att räkna hem. Svårt läge. Blir att avvakta.

Tecknar K-Fastigheter

Jobbade hårt hela kvällen med att sätta mig in i vad K-fastighter är och gör men framför allt om det finns en möjlighet för mig att tjäna några pengar där. Har tecknat en för mig rejäl post motsvarande ca 2,6 % av portföljen. Den kommer att bli till 100 % belånad så det är hög risk! Belåningsgraden i portföljen är nu högre än jag vill ha. Det kommer inte finnas något belåningsvärde på K-fastigheter på ett tag. Enligt min kreditgivare kommer det att se ut som ett stort uttag.

Varför har jag då tecknat i bolaget? En bra fråga! Här gäller det att skriva ner anteckningar till sig själv i framtiden. Går det bra kan jag klappa mig själv på axeln. I bästa fall kan värdet 2-3 dubbla sig de närmsta 15 åren. I värsta fall går bolaget i konkurs. Min avsikt är att ligga på aktierna länge.

Avsaknaden av utdelning kommer kännas hårt men jag tror att det i detta fall kommer att löna sig. Skulle jag behöva pengarna till annat får jag bita ihop och sälja av. Efter att ha läst igenom årsredovisning för 2018, senaste Q3 rapporten och noteringsprospektet kan jag säga att på teckningskursens nivå går det inte att räkna hem bolaget. Utvecklas bolaget i lugnare takt än hittills kan man räkna hem en investering i bolaget. Mycket förhoppningar om framtiden med andra ord. Magkänsla, tro på VD Jacob Karlsson och ordförande Erik Selin är det som gäller.

Läs gärna vad bloggaren Strojko har skrivit, där han mer ingående går igenom bolaget.

Sen vet man ju inte hur mycket aktier som kommer att tilldelas. Det kanske inte blir så många?

Anledningar till att teckna:

Erik Selin är ordförande och del huvudägare. Han är ultra stabil. Kan sina saker och är långsiktig. VD Jacob Karlsson verkar ha samma synsätt och började liksom Selin med två tomma händer och byggt upp bolaget från noll. Tittade på nedanstående intervju med Selin. Riktigt informativ.

Marknaden

Bostäder är ganska säkert. Finns god marknad för nybyggda attraktiva lägenheter. I södra Sverige är det bostadsbrist på de marknader K-fastigheter verkar på.

Bygger för att äga

Bolaget har tre typer av hus som de med vissa modifieringar kan massproducera och löpande förbättra processen. Det gör att de kan bygga bra hus billigare än konkurrenterna. Enligt VD’n så har byggmarknaden inte haft några större innovationer sedan tidigt 80 tal. Då bolaget bygger till sig själva blir det förhoppningsvis bra byggt och inget fusk.

Risker

Det finns alltid risker! Största risken är att Karlsson och Selin lämnar bolaget. Det skulle bli en stor smäll. Finanserna är ganska ansträngda men med nya friska pengar hjälper det upp för ett tag. Att ständigt bygga och köpa nya hus kräver mycket kapital. Lånen ligger utspridda på olika banker och löptider. Vid en allmän räntehöjning med ett antal procent känns det som det skulle vara godnatt med dagens belåning.

Disclaimer:

Inget av innehållet på bloggen utgör någon investeringsrådgivning och ska heller inte uppfattas eller nyttjas som sådan. Alla köp av aktier eller andra investeringsbeslut sker alltid på egen risk och ska därför också grundas på en egen bedömning och din egen analys av den aktuella investeringen. Artikelförfattaren äger inga aktier i nämnad bolag vid tiden för publiceringen.

Hur ofta ska man kolla sina aktier och utdelningar?

Den här frågan har jag sett komma och gå Twitter. Intressant fråga och det är naturligtvis upp till var och en hur man vill göra. Jag har folk i min omgivning som tittar någon gång om året. Andra jag känner kör avancerade kalkylark och uppdaterar varje dag.

Hur gör jag?

Har depåer i olika banker så någon automatisk koll får jag inte genom att bara logga in och se nettosaldot. Någon gång varje vecka loggar jag in på nätmäklaren och kollar då den största depån. Anledninge till detta är att den är belånad. Ett antal olika innhav utgör säkerhet för aktielånet, vilket förpliktigar att ha betryggande säkerheter. I och med att man är inloggad blir det att man kollar igenom de andra depåerna på denna nätmäklare och kollar händelser som t.ex utdelningar.

Ca var annan månad sammanställer jag alla innehav, kurser, aktuella utdelningar och eventuella kommunicerade höjningar/sänkningar. Det gör jag i Libre office Calc dokument. I detta dokument har jag även min ”budget”.

För de som är nyfikna på Libre office kan jag nämna att det är gratis och open source.

Löpande utgifter och inkomster i form av lön och utdelningar bokförs inte. Orkar inte ha någon koll på detaljnivå. Ca en gång om året går jag igenom kostnader för att få en grov uppfattning vad pengar spenderas på. Detta utgör även underlag till nästa års budget.

Ungefär så är min process för aktier, utdelningar och personlig budget. Hur gör ni?

Reviderad utdelningsprognos Swedbank

Med anledning av SVT:s Uppdrag gransknings senaste avslöjande om Swedbank har osäkerheten höjts ännu ett snäpp. Swedbank går bra i sin kärnverksamhet. Finns utmaningar på horisonten med fintech och annat men det tror jag de kan hantera.

Värre är det med allt skit med penningtvätt, vapenhandel, kemgasfabriker och annat man läst om i media. Swedbank tiger som muren medan SEB som är lite mer mediatränade gick ut direkt och sa att SVT:s Uppdrag granskning hade kontaktat dem.

Hur står sig då utdelningen i Swedbank? Det är en svår fråga. Ursprungligen trodde jag att den kom att ligga runt 12 kr men efter bankens ”förtydligande” sänkte jag den till 9 kr. Nu har man sett prognoser på 5 kr. Bloggaren The Dividend Story tror på 9 kr. Min gissning blir nu reviderad till att tro på 7-8 kr. Om Usa väljer att dra in dollarhandeln är banken en avvecklingskandidat. Blir det rejäla böter så kommer nog aktiekursen på sikt att gå upp i någon form av ”lättnadsrally”.

Men mycket är osäkert.

Kortslutning i holken?

Veckan har inneburit hårt knegande. Man kan säga att det det är har varit anti FIRE. Ingen ”retirement” i sikte. När man halvt avdomnad sitter på det offentliga färdmedlet som tar en hem till byn på landet är man tacksam att man ännu en dag har överlevet storstaden med sina bombningar, drive by shootings och annat som numera är vardagsmat.

Lyssnade på vad vår statsminster sa på statstelevisionen om hans förklaring till varför det är som det är. Kan inte så mycket om politik men jag begriper inte vad han säger. Min tolkning av hans genomarbetade budskap är detta:

  • Förr var det mord bakom stängda dörrar men nu har det sjunkit i antal. Istället har morden kommit ut på gatorna. Något samhället inte har varit beredd på.
  • Dagens utveckling kom plötsligt men de(regeringen) har vetat om det under en längre tid.
  • Nu måste regeringen bestämma sig för vad den skall göra men den är väldigt handlingskraftig då ett 30 tal punkter finns med i budgeten.
  • Det skall åter bli normalt att arbeta och gå i skola iställer för att vara ledig.

Ovanstående är mint tolkning av vad statsministern sade till folket. Då jag är en man av folket måste det ju vara mig han adresserar. I Aftonbladet blev han visst sågad. Även SVT tyckte han var lite otydlig.

När det gäller aktier kommer det att finnas vinnare och förlorare. Företagare inom resturang och hotell i Malmö kommer få det kämpigt. Skanska gissar på mindre byggande. Wihlborgs är förtegna men allt annat lika borde minskad ekonomisk aktivitet innebära lägre värde på deras fastigheter och på sikt sämre hyresintjäning.

Företag som sysslar med säkerhet borde kunna dra fördel.

Ökar upp i AT&T

Enligt ovanstående rubrik har jag ökat upp i den amerikanska telekom och underhållningsgiganten AT&T. Manövern bygger på att jag sålde mitt lilla innehav i kapitalförsäkringen(KF) och köpte ett större innehav i min vanliga aktiedepå där jag har belåning. Hela köpet sker såleds med belånade medel. AT&T är med i superlånet på Avanza och utdelningen täcker med råge räntekostnaden.

AT&T har i många år sakta men säkert höjt sin utdelning och ger i skrivande stund ca 5,1 % i direktavkastning. Bolaget är hårt skuldsatt men sitter på tillgångar som genererar bra kassaflöden. Min gissning är att de kommer att höja utdelningen med en cent per år och sen lägga resten av kassaflödet på att amortera vissa delar av sina skulder.

Inga snabba pengar här inte! Målet är att ha 50 – 100 bolag av denna kaliber i portföljen som ger stadig utdelning. Just nu utgör AT&T ca 0,8% av portföljen och om inte aktien rusar iväg kan jag tänka mig att köpa mer längre fram.